“我們對于那些在物流里面深耕許久，用開放的心態(tài)嫁接互聯(lián)網(wǎng)的翅膀，繼而將先進科技作為驅動力的企業(yè)，異常看好?！比涨?，在2019年中國不動產資產管理峰會上，遠洋資本董事總經(jīng)理王瑞受邀于新物流分論壇上進行“從資本角度看物流行業(yè)發(fā)展趨勢”主題分享，并與來自物流賽道頭部企業(yè)、行業(yè)機構等領導人就“物流產業(yè)未來十年的發(fā)展思考”圓桌議題同場交流、探討。
以下為王瑞的演講與圓桌講話簡要：
物流是什么？
物流是映射全社會活動的一面鏡子。
物流行業(yè)并不是近年才有，而是一個延續(xù)了幾千年的古老行業(yè)。每個時代物流行業(yè)存在的形態(tài)各不相同，也對應了所在時代的商業(yè)模式。傳統(tǒng)的物流運貨就是從a到b點。隨著時代及經(jīng)濟發(fā)展，當前的物流場景更多，客戶對物流的服務體驗要求也越來越高，物流的交付模式也越來越復雜。
我們嘗試從推動中國物流行業(yè)發(fā)展的核心要素來推導未來物流變革的趨勢，這些要素是：電子商務、消費升級、資本。在此基礎上，就資本在物流領域有哪些投資機會得出一些結論。
1、中國物流的發(fā)展歷程
上世紀90年代的大規(guī)模工業(yè)化帶來真正意義上的現(xiàn)代物流業(yè)。這個時期，物流主要是為制造業(yè)服務，大部分是合同物流，線路是點到點。
2000年左右是中國物流的發(fā)展期。隨著大規(guī)模的基礎設施建設，中國的物流得到了高速發(fā)展。
2009年，阿里巴巴出現(xiàn)帶來的新的物流模式。從此，物流真正走入尋常百姓家。當前快遞行業(yè)的市場規(guī)模在四千億，目前每年以30%的速度在增長。而城配賽道中大概有2萬億的市場，目前這個賽道還沒有上市公司，空間很大；然后是倉配的賽道，1500億市場的規(guī)模，每年的增速在30%—40%；再次是整車賽道，基本上是隨著運力外包之后才形成了中國頭部企業(yè)，這個行業(yè)規(guī)模也基本上是在萬億以上；最后是生鮮運輸，它是物流行業(yè)發(fā)展最快的賽道，公認的藍海。
而我們來看看驅動這些變化的要素是什么?
電商的驅動。電商的出現(xiàn)，真正地催化了目前物流行業(yè)最重要商業(yè)模式。電商需要遞送、大宗商品需要城配、倉配，都使得物流行業(yè)遇見了這次快速發(fā)展機遇。在電商蓬勃發(fā)展的驅動下，應運而生了豐富多樣的物流模式應運而生，各子賽道的發(fā)展呈現(xiàn)百花齊放的趨勢。比如生鮮電商的發(fā)展，帶來整個冷鏈物流翻天覆地的變化，無論是阿里還是京東，每年的增速都在100%以上。
消費的升級。首先，網(wǎng)購消費者年輕化趨勢明顯。網(wǎng)購人群超過70%集中在“80后的千禧一代和95后z時代”；其次，我們明顯觀察到三四線城市/農村正在為電商的發(fā)展提供新引擎。例如電商拼多多的崛起就帶來消費地域的下沉；第三，由于中國人均收入增長很快，消費者實力也在增加，“消費品類、消費體驗、消費頻次”都將持續(xù)提升，這樣物流就發(fā)展出更多的場景和模式；最后，消費習慣的改變，尤其是消費者對“健康及便利”的追求，以及“懶人經(jīng)濟”的爆發(fā)，對物流行業(yè)的發(fā)展提出更高要求，也逐步推動物流行業(yè)更新升級。
資本的驅動。從2015年開始，物流行業(yè)進入了快速發(fā)展的黃金時期，吸引了大批的資本投入到這個“快車道”當中。這個市場里有幾個標志性的融資，比如說京東物流單筆融資就高達25億美金，我們認為如果一個賽道出現(xiàn)一家企業(yè)單筆融資超過10億美金，就說明這個賽道基本上已經(jīng)得到了資本市場的高度認可。物流行業(yè)的“黃金十年”由此開啟。
2、未來物流變革的趨勢
第一是物流行業(yè)變革圍繞“倉”為核心。倉不僅僅是存貨物，或者是前置倉的功能，它其實是連接配送。未來先進的物流硬件科技、信息技術、供應鏈金融都可以在倉內進行。而隨著一二線城市物流行業(yè)發(fā)展成熟以及物流用地獲取日漸困難，三四線城市電商/微商的崛起，地域上物流倉儲也會逐漸向三、四線城市下沉。所有的變革，都將圍繞關鍵的“倉”來進行。
第二是全國型網(wǎng)絡快速發(fā)展。電商和新零售的發(fā)展，倒逼物流企業(yè)建立全國型的網(wǎng)絡，無論是快遞企業(yè)，還是運輸企業(yè)，網(wǎng)絡對它們來講非常的重要。一旦把全國的網(wǎng)絡鋪設完畢，物流企業(yè)構建了較高的壁壘，其他企業(yè)很難實現(xiàn)超越。
3、資本在物流領域的機會
冷鏈賽道，供需不匹配帶來機遇。雖然中國的冷鏈方面的基礎設施增長了很多，但是和歐美國家相比，無論是人均冷鏈倉儲面積還是總面積，都是落后的。中國有大量的農村倉，有大量的存儲倉，但是高周轉的、現(xiàn)代的、高標準的冷庫在中國是非常稀缺的。在這個賽道我們投資了九曳供應鏈和鄭明物流。
倉配一體化是新的機會。倉配的快速發(fā)展，對于傳統(tǒng)的快遞是有明顯的替代效應。未來越來越多的快遞不是直發(fā)的快遞，而是倉配一體化的。在這個賽道我們投資了發(fā)網(wǎng)。
小票零擔賽道，絕對的資本為王。誰擁有更雄厚的資本，誰就能夠建設更好的全國性的網(wǎng)絡。網(wǎng)絡越全，就逐漸積攢出貨量。而貨量越大就可以設計出更好、更快捷、時效性更高的產品，服務價格也能夠提上來。在這個賽道我們投資了壹米滴答。
大票零擔賽道，整合帶來出路。這個賽道上大家都做抱團取暖，把很多家的專線整合在一起，這中間需要的資本投入是現(xiàn)象級的。
整車賽道，大車隊的模式是大勢所趨。因為中國95%以上還是以個體戶為主，個體戶會缺乏管控體系和規(guī)劃能力、資本的融資能力，控制運輸成本能力也不足，所以出現(xiàn)了大車隊型的滿幫、志鴻、卡力互聯(lián)等企業(yè)，卡力互聯(lián)就是我們今年重點布局的標的企業(yè)。
城配賽道，我們未來要更加關注和物流園區(qū)的聯(lián)動。由于貨物的貨主40%是來自于物流園區(qū)，因此未來背靠物流園區(qū)是能夠實現(xiàn)最高效率的拿貨的方式。在這個賽道我們投資了駒馬物流，我們認為未來誰占領了物流園區(qū)，誰在這個市場就有更大的話語權。
4、未來，中國的物流會用10年的時間走完美國30年的道路
我們和美國不同的地方在于，今天的科技和當時美國80年代末90年代初的科技是完全不同的。那個時候的美國只能夠通過區(qū)域間的整合去不斷擴大自己的規(guī)模，但是在中國，我們的企業(yè)成長得非常快，一旦抓住這個行業(yè)的痛點，抓住趨勢的話，會非?？焖俚陌l(fā)展。
之前我們沒有非常好的科技支持，企業(yè)的管理半徑是有限的。但是現(xiàn)在不一樣，5g帶來的最大影響就是無限增加了企業(yè)的管理半徑，這點非常重要。
對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界“逆襲”物流行業(yè)，甚至“顛覆”物流行業(yè)，我們并不看好。而對于那些在物流里面深耕許久、用開放的心態(tài)嫁接互聯(lián)網(wǎng)的翅膀、再把科技作為驅動力的企業(yè)，異?？春?。
我們認為，未來中國最好的物流企業(yè)，一定是科技賦能的物流企業(yè)。借力科技，培養(yǎng)企業(yè)自身的核心競爭力，這樣的企業(yè)有望成為賽道最終的勝利者。
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